Kurian diz que servidores de IA da Google recuperam investimento em menos de dois anos; chips próprios em cerca de um.
Alphabet aposta 200 mil milhões em IA e recupera capital
Há quatro sinais concretos a considerar no ritmo de investimento da Alphabet em infraestrutura de inteligência artificial e no retorno que a empresa já reporta aos accionistas.
A Alphabet prevê despesas de capital entre 195 e 205 mil milhões de dólares em 2026, com grande parte destinada a infraestrutura de IA. O volume gerou preocupação sobre o prazo de retorno dos servidores caros e sobre o fluxo de caixa livre, negativo no último trimestre pela primeira vez.
O CEO da Google Cloud, Thomas Kurian, na conferência Communacopia + Technology da Goldman Sachs, indicou que o período agregado de recuperação dos servidores de IA é inferior a dois anos. Para o silício próprio, incluindo as TPU, o payback situa-se em cerca de metade desse tempo — menos de um ano.
A Google desenvolve aceleradores próprios há anos e não depende só de fornecedores externos. Kurian afirmou que o negócio de aceleradores da empresa, incluindo TPU, já é mais do dobro do do próximo hyperscaler. Indicou ainda 2,7 vezes melhor relação preço-desempenho no treino de IA e 80% melhor na inferência face às alternativas relevantes.
No segundo trimestre, a Google Cloud reportou 24,77 mil milhões de dólares de receita, subida de 82% homóloga. O backlog cloud chegou a 514 mil milhões. Quase 90% das empresas Fortune 100 usam Gemini Enterprise. A maior parte dos contratos de infraestrutura dura cerca de cinco anos; clientes que se comprometem com 100 dólares de gasto acabam tipicamente por gastar mais de 150.
Observadores de mercado notam que o retorno rápido do silício interno abre margem de revisão em alta de receitas para parceiros de design ASIC. O indicador a seguir é a execução do capex de 2026 e a conversão do backlog em receita recorrente nos próximos trimestres.
